🏢 VCH - Dashboard Ejecutivo

Análisis Integral: Rentabilidad, Endeudamiento y Desfases | Septiembre 2025
⚠️ ALERTA CRÍTICA: Margen neto real 7.99% (vs 9.54% reportado) | Costo financiero consume 16.22% de utilidad | Desfase VACACIONAL -$1,027M | Endeudamiento 89.4% del cupo utilizado
Margen Neto Real
7.99%
-1.55pp vs reportado
Costo Financiero Anual
$386M
16.22% de utilidad
Endeudamiento Utilizado
89.4%
$1,895M por pagar
Desfase VACACIONAL
-$1,027M
-47.9%
Composición de Utilidad por Unidad
Márgenes Netos por Unidad
Impacto del Costo Financiero en la Utilidad

🔴 Hallazgos Críticos

CRÍTICO 1 Costo Financiero Excesivo

Problema: $386M/año en costos financieros (16.22% de la utilidad)

Causa: Alta utilización de cupo (89.4%) con tasa promedio de 23.49% EA

Impacto: Margen real de 7.99% vs 9.54% reportado

CRÍTICO 2 CORPORATIVO: Doble Problema Financiero

Problema 1: Financia $5,818M a clientes sin cobrar interés (costo estimado: $872M/año)

Problema 2: Margen bajo (10.34%) no cubre costos financieros

Resultado: Margen real estimado: 1.96% (casi insostenible)

CRÍTICO 3 Desfase VACACIONAL de $1,027M

Problema: Líderes reportan $1,117M vs Finanzas $2,144M (-47.9%)

Riesgo: No se puede confiar en datos para toma de decisiones

Causa probable: Datos incompletos de Jeisson y Johana

IMPORTANTE MICE: Oportunidad Desaprovechada

Situación: Mejor margen (23.17%) pero solo 8.8% del negocio

Potencial: Duplicar puede generar +$648M/año en utilidad

Mejor Margen
MICE 23.17%
⭐ Negocio estrella
Peor Margen
CONSOLID. 2.85%
Mal medido (real: 256%)
CORPORATIVO Margen
10.34%
Bajo para 44% del negocio
VACACIONAL Margen
14.52%
Saludable
Facturación vs Utilidad por Unidad
Participación en Facturación
Participación en Utilidad
Análisis de Eficiencia: Utilidad vs Facturación
Unidad Facturación % Fact. Utilidad % Util. Margen Eficiencia
MICE $2,179M 8.8% $504M 21% 23.17% ⭐⭐⭐⭐⭐
VACACIONAL $2,144M 8.6% $311M 13% 14.52% ⭐⭐⭐⭐
CORPORATIVO $10,976M 44.1% $1,134M 48% 10.34% ⭐⭐
CONSOLIDACIÓN $9,570M 38.5% $272M 11% 2.85%* ⭐⭐⭐⭐

*Consolidación: 2.85% es sobre ventas brutas de tiquetes. Real es 256% sobre comisiones retenidas.

💡 Insights de Rentabilidad

✅ Fortalezas

  • MICE: Margen excepcional (23.17%) - modelo de negocio exitoso
  • VACACIONAL: Margen saludable (14.52%) con buen potencial
  • CONSOLIDACIÓN: Margen real de 256% sobre comisiones

⚠️ Áreas de Mejora

  • CORPORATIVO: Margen bajo (10.34%) para 44% del negocio
  • Concentración: 82.6% de facturación en 2 unidades con márgenes bajos
  • Balance: MICE genera 21% de utilidad con solo 8.8% de facturación
Total Por Pagar
$1,895M
89.4% cupo utilizado
Tasa Promedio
23.49% EA
Rango: 15% - 25.93%
Costo Anual
$386M
$32M/mes promedio
Mayor Deuda
Tarjeta Clara
$750M (39.6%)
Deuda por Tipo
Top 5 Deudas
Utilización del Cupo Disponible
Detalle de Endeudamiento
Banco Tipo Saldo Tasa EA Costo Anual % Total Cuotas Pend.
TARJETA CLARA Tarjeta $750M 24.28% $182M 39.6% 0
BBVA LEASING Leasing $250M N/A N/A 13.2% 32
CREDITO DAVIVIENDA Crédito $233M 24.31% $57M 12.3% 34
IRIS Crédito $204M 21.69% $44M 10.8% 23
ROTATIVO BANCOLOMBIA Crédito $144M 24.12% $35M 7.6% 0

💡 Análisis del Endeudamiento

⚠️ Situación Crítica

VCH está operando al límite de su capacidad de endeudamiento (89.4%)

  • Cualquier imprevisto puede generar problemas de liquidez
  • Tasa promedio 23.49% es ALTA para operación comercial
  • Costo financiero ($386M) representa 16% de toda la utilidad
  • CORPORATIVO financia $5,818M adicionales a clientes

🔴 Problema de Datos Insuficientes

NO es posible hacer un análisis financiero completo porque:

  • Faltan datos de: Flujo de caja, EBITDA, capital de trabajo
  • No hay claridad sobre usos del endeudamiento
  • Falta información de garantías y colaterales
  • No hay proyección de pagos futuros
  • Desfases en datos hacen imposible calcular ratios reales

RECOMENDACIÓN: Antes de tomar acciones sobre endeudamiento, es CRÍTICO resolver los desfases de información identificados (especialmente VACACIONAL -$1,027M)

🚨 CRISIS DE INFORMACIÓN: 3 de 5 unidades tienen diferencias críticas (>20%) entre Finanzas y Líderes
Desfases Finanzas vs Líderes (en millones)
Análisis Detallado de Diferencias
Unidad Finanzas Líderes Diferencia % Diff Periodo Status Causa Probable
VACACIONAL $2,144M $1,117M -$1,027M -47.9% Sep vs Oct CRÍTICO Datos incompletos líderes
MICE $1,960M $2,801M +$841M +42.9% Sep vs Sep CRÍTICO Agosto $0 en Finanzas
CORPORATIVO $10,976M $13,372M +$2,395M +21.8% Sep vs Oct ALERTA Octubre incluido/excluido
RECEPTIVO $89M $0 -$89M -100% Mar vs N/A CRÍTICO Unidad no reportada
CONSOLIDACIÓN $9,570M $106M -$9,464M -98.9% Sep vs Sep OK Conceptos diferentes ✓

🔍 Diagnóstico de Causas

Causa 1: Error de Comunicación/Coordinación

Evidencia:

  • Periodos diferentes no comunicados claramente (Sep vs Oct)
  • RECEPTIVO existe en Finanzas pero líderes no lo reportaron
  • No hay proceso establecido de conciliación mensual

Probabilidad: 40% - Contribuye pero no explica todo

Causa 2: Error de Liderazgo/Gestión

Evidencia:

  • VACACIONAL: $1,027M faltantes sugieren reporte incompleto
  • Jeisson y Johana no consolidaron todas las facturas
  • No hay validación cruzada antes de entregar reportes
  • Líderes no tienen acceso directo a sistema financiero

Probabilidad: 50% - Principal causa de VACACIONAL

Causa 3: Error Financiero/Contable 🚨 MÁS GRAVE

Evidencia:

  • MICE: Finanzas muestra $0 en agosto (imposible)
  • Totales mensuales con inconsistencias en varios meses
  • OTROS INGRESOS aparecen/desaparecen sin explicación
  • Posible diferencia en criterios de reconocimiento de ingreso

Probabilidad: 30% - Pero sería el más grave

⚠️ SI ES ERROR FINANCIERO: Implica que los estados financieros de VCH pueden tener problemas de exactitud. Esto requiere auditoría externa inmediata.

📋 Acciones para Equilibrar Desfases

Acción Responsable Plazo Objetivo
1. Reunión de Crisis VACACIONAL Jeisson, Johana, Finanzas, Gerencia Esta semana Identificar los $1,027M faltantes
2. Validación MICE Líder MICE + Finanzas Esta semana Explicar $0 agosto y +$841M diferencia
3. Confirmar datos CORPORATIVO Líder Corporativo + Finanzas 2 semanas Validar facturación octubre
4. Definir status RECEPTIVO Gerencia General Esta semana Activa/cerrada y asignar responsable
5. Auditoría de procesos Auditoría Externa 1 mes Validar registros contables
6. Sistema de conciliación TI + Finanzas 2 meses Automatizar cruces de información

Análisis Detallado por Unidad de Negocio

🎪 MICE - Meetings, Incentives, Conferences & Exhibitions

Facturación
$2,179M
8.8% del total
Utilidad
$504M
21% del total
Margen Neto
23.17%
Mejor de VCH
Desfase
+$841M
+42.9%

✅ Fortalezas

  • Margen más alto de todas las unidades (23.17%)
  • Eficiencia sobresaliente: 8.8% facturación genera 21% utilidad
  • Modelo de negocio premium con alto valor agregado
  • Clientes corporativos con mayor capacidad de pago

⚠️ Desafíos

  • Desfase crítico de +$841M entre Finanzas y Líderes
  • Finanzas reporta $0 en agosto (error evidente)
  • Subescalada: Solo 8.8% de la facturación total
  • Potencial desaprovechado para crecer

📈 Oportunidades

  • Duplicar operación: +$504M utilidad adicional
  • Expandir portafolio: congresos, ferias comerciales, team buildings
  • Alianzas con hoteles y centros de convenciones
  • Invertir en equipo comercial especializado

🏖️ VACACIONAL

Facturación
$2,144M
8.6% del total
Utilidad
$311M
13% del total
Margen Neto
14.52%
Saludable
Desfase
-$1,027M
-47.9% 🚨

✅ Fortalezas

  • Margen saludable del 14.52%
  • Producto diversificado: paquetes, cruceros, tours
  • Base de clientes recurrentes
  • Buena eficiencia operativa

🔴 ALERTA CRÍTICA

Desfase de -$1,027M es el más grave de VCH

  • Líderes reportan $1,117M vs Finanzas $2,144M
  • Falta casi la MITAD de la facturación en reporte de líderes
  • Jeisson y Johana: datos incompletos o desactualizados
  • ACCIÓN URGENTE: Reunión de crisis esta semana

📈 Oportunidades

  • Resolver desfase para tener claridad operativa
  • Implementar CRM para seguimiento de clientes
  • Expandir destinos y experiencias premium
  • Marketing digital para captar nuevos segmentos

💼 CORPORATIVO

Facturación
$10,976M
44.1% del total
Utilidad
$1,134M
48% del total
Margen Neto
10.34%
Bajo para el volumen
Crédito a Clientes
$5,818M
Sin cobrar interés

✅ Fortalezas

  • Mayor generador de utilidad: $1,134M (48% del total)
  • Volumen significativo: 44% de facturación
  • Base de clientes corporativos estable
  • Contratos recurrentes y predecibles

🔴 PROBLEMAS CRÍTICOS

1. Doble Sangría Financiera:

  • VCH financia $5,818M a clientes SIN cobrar interés
  • Costo de oportunidad: ~$872M/año (al 15% EA)
  • Mientras tanto, VCH paga 23.49% EA por su endeudamiento

2. Margen Insostenible:

  • Margen reportado: 10.34%
  • Menos costo financiero real: ~8.38%
  • Margen real estimado: 1.96% (casi sin rentabilidad)

📈 Acciones Correctivas URGENTES

  • Implementar interés sobre crédito: 1-2% según plazo → +$58-116M/año
  • Reducir plazos de pago: De 30+ días a máximo 15 días
  • Negociar con proveedores: Mejorar términos de pago y comisiones
  • Automatizar procesos: Reducir costos operativos por transacción
  • Objetivo: Subir margen de 10.34% a 12-13% → +$200-300M/año

✈️ CONSOLIDACIÓN

Facturación (Bruta)
$9,570M
38.5% del total
Comisión Retenida
$106M
Real ingreso
Margen Real
256%
$272M utilidad
Desfase
OK ✓
Conceptos diferentes

✅ Modelo de Negocio Correcto

Entendimiento del Negocio:

  • Facturación bruta: $9,570M (ventas de tiquetes)
  • Comisión retenida: $106M (1.1% promedio)
  • Utilidad: $272M sobre $106M de comisión
  • Margen real: 256% (excelente modelo)

📊 Análisis Correcto

El "desfase" de $9,464M NO es un error:

  • Finanzas: Reporta facturación bruta ($9,570M)
  • Líderes: Reportan comisión retenida ($106M)
  • Ambos están correctos - miden conceptos diferentes
  • Esta unidad NO tiene problema de datos

📈 Oportunidades

  • Negociar mejores comisiones con aerolíneas (de 1.1% a 1.5%)
  • Volumen alto permite mayor poder de negociación
  • Automatización puede reducir costos operativos
  • Expandir a consolidación hotelera

🌎 RECEPTIVO - Status Incierto

❓ Unidad Fantasma

Situación:

  • Finanzas reporta $89M (solo marzo 2025)
  • Líderes NO reportan esta unidad ($0)
  • No está claro si está activa, cerrada o fusionada
  • No hay responsable identificado

🎯 ACCIONES INMEDIATAS

  • Definir status: ¿Activa, cerrada o fusionada con otra unidad?
  • Asignar responsable: Si está activa, ¿quién la lidera?
  • Validar facturación: Confirmar que $89M es correcto
  • Decisión estratégica: Mantener, cerrar o integrar

🎯 PLAN DE ACCIÓN INTEGRAL VCH

PRIORIDAD ABSOLUTA: Resolver desfases de información ANTES de tomar decisiones estratégicas o financieras importantes. Sin datos confiables, cualquier decisión es riesgosa.

🔴 URGENTE (Esta Semana)

ACCIÓN 1 Resolver Crisis VACACIONAL

Problema: Faltan $1,027M en datos de líderes

Pasos:

  • Reunión urgente: Jeisson, Johana, Finanzas, Gerencia
  • Solicitar listado COMPLETO de facturas enero-octubre
  • Cruzar contra sistema de facturación
  • Identificar facturas faltantes o errores de clasificación
  • Determinar si hay otros asesores no reportados

Entregable: Reporte conciliado con diferencia explicada al 100%

ACCIÓN 2 Validar Datos MICE y RECEPTIVO

MICE: Explicar +$841M diferencia y $0 en agosto (Finanzas)

RECEPTIVO: Definir si está activa, cerrada o fusionada

Responsables: Líder MICE + Finanzas + Gerencia

ACCIÓN 3 Congelamiento de Decisiones Financieras

Declarar moratoria temporal en:

  • Nuevos créditos o ampliación de cupos
  • Grandes inversiones o compromisos financieros
  • Reestructuraciones de deuda

Duración: Hasta resolver desfases críticos (máximo 4 semanas)

Razón: No se puede tomar decisiones financieras con datos poco confiables

🟡 IMPORTANTE (2-4 Semanas)

ACCIÓN 4 Auditoría de Procesos Financieros

Alcance:

  • Validar registros contables de todas las unidades
  • Confirmar criterios de reconocimiento de ingresos
  • Revisar proceso de cierre mensual
  • Evaluar sistemas de información (ERP/contabilidad)

Ejecutor: Auditoría externa independiente

Costo estimado: $50-100M (recuperable con mejora de procesos)

ACCIÓN 5 Plan de Reducción de Endeudamiento

Objetivo: Bajar utilización de 89.4% a 70% en 6 meses

Estrategia:

  • Priorizar pago de deudas con tasa >24% (Tarjeta Clara, Davivienda)
  • Negociar refinanciación de deudas caras
  • Acelerar recuperación de cartera corporativa
  • Evaluar venta de activos no estratégicos si es necesario

Meta de ahorro: -$100M/año en costos financieros

ACCIÓN 6 Implementar Interés sobre Crédito Corporativo

Situación: VCH financia $5,818M sin cobrar interés

Propuesta de tasas:

  • Crédito 7 días: 0.5-1%
  • Crédito 15 días: 1-1.5%
  • Crédito 30+ días: 1.5-2%

Ingreso adicional esperado: $58-116M/año

PERO: Solo implementar DESPUÉS de resolver desfases de datos

🟢 MEDIANO PLAZO (2-3 Meses)

Cronograma de Implementación
Acción Semana 1-2 Semana 3-4 Mes 2 Mes 3 Impacto Anual
1. Crisis VACACIONAL URGENTE Seguimiento Datos confiables
2. Validar MICE/RECEPTIVO URGENTE Datos confiables
3. Moratoria Financiera ACTIVA ACTIVA Levantar Evita errores costosos
4. Auditoría Externa Iniciar En curso Finalizar Base para mejoras
5. Reducir Endeudamiento Plan Ejecución Ejecución -$100M costos
6. Interés sobre Crédito Diseño Implementar +$58-116M
7. Sistema Conciliación Iniciar Desarrollo Prevención errores
8. Expansión MICE Plan +$648M (año 2)
9. Optimizar CORPORATIVO Plan +$200-300M

📊 Proyección de Impacto

Si se implementan TODAS las acciones:

Concepto Situación Actual Año 1 (Post-Acciones) Año 2 Mejora
Utilidad Neta $2,381M $2,850M $3,600M +$1,219M (+51%)
Margen Neto Real 7.99% 10.5% 13% +5pp
Costo Financiero $386M $286M $200M -$186M (-48%)
Endeudamiento 89.4% 70% 50% -39.4pp
Confiabilidad Datos Baja Alta Alta ✓ Resuelto

💰 Resumen de Impacto Financiero

  • Reducción costo financiero: -$100M/año
  • Interés sobre crédito corporativo: +$58-116M/año
  • Optimización CORPORATIVO: +$200-300M/año
  • Expansión MICE (año 2): +$648M/año
  • TOTAL POTENCIAL: +$1,000-1,200M/año

Esto representa una mejora de 42-50% en utilidad

⚡ MENSAJE FINAL A GERENCIA

VCH tiene un GRAN potencial de mejora (+$1,000M+/año), pero primero debe resolver su CRISIS DE INFORMACIÓN. Sin datos confiables, cualquier decisión estratégica o financiera es un riesgo innecesario. La prioridad absoluta debe ser: resolver los desfases identificados en las próximas 2-4 semanas. Solo entonces podrán implementar las mejoras operativas y financieras que transformarán a VCH.

Dashboard Ejecutivo VCH

Generado: Noviembre 2025 | Datos: Enero-Septiembre 2025

Documento Confidencial - Solo para uso interno de Gerencia VCH